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2023年7月27日,华西证券(002926)股份有限公司发布研报,上调华能国际(600011)评级,评级由“增持”调整为“买入”。
该研报摘要表示:
我们上调2023年盈利预测,新增2024/2025年盈利预测,公司2023年营业收入从1835.71亿元上调至2598.75亿元,同比增长5.3%,2024-2025年营业收入分别为2472.92/2387.46亿元,分别同比增长-4.8%/-3.5%;2023年归母净利润从75.27亿元,上调至131.13亿元,同比增长277.5%,2024-2025年分别实现归母净利润163.71/190.52亿元,分别同比增长24.8%/16.4%,对应EPS分别为0.84/1.04/1.21元。截至7月27日收盘价8.51元,对应PE分别为10.19/8.16/7.01。由于公司目前火电装机占比较高,同时新能源装机快速发展。我们选取与公司业务结构相近的华电国际(600027)、大唐发电(601991)、浙能电力(600023)为可比公司2023年可比公司平均PE为12.39。华能国际在营收规模和利润规模上都显著高于可比公司平均水平,同时华能国际风、光资源储备丰富,保障了后续可持续增长动力。综上考虑,给予华能国际略微溢价,从“增持”上调至“买入”评级。
(数据来源:同花顺(300033)iFinD)
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